Mutual Fund and other Investment Options

म्यूचुअल फंड एवं अन्य निवेश विकल्प

विभिन्न निवेश विकल्प अब ऑनलाइन उपलब्ध हैं। यह सब आपके निवेश लक्ष्य और जोखिम की क्षमता पर निर्भर करता है। कोई भी निर्णय लेने से पहले, आपको इन बिंदुओं के बारे में स्पष्ट रूप से सोचना चाहिए –

* क्या आप जोखिम लेने के लिए तैयार हैं?

* आपके निवेश का लक्ष्य क्या है?

* आप कितना रिटर्न चाहते हैं?

* आप अपने निवेश को कितना समय दे सकते हैं?

यदि आप उपर्युक्त बिंदुओं के बारे में बहुत स्पष्ट हैं तो आप उपरोक्त बिंदुओं के उत्तर के अनुसार अपने निवेश की योजना बना सकते हैं।

तो चलिए विभिन्न उपलब्ध विकल्पों पर चर्चा करते हैं –

इक्विटी(शेयर) निवेश :

यह उच्च जोखिम वाला निवेश विकल्प है। एक ट्रेडिंग खाता और डीमैट खाता खोलकर आप शेयर बाजार में निवेश कर सकते हैं। भारत में कई स्टॉक ब्रोकर हैं, आप किसी भी अच्छे सेवा प्रदाता के साथ जा सकते हैं। इक्विटी मार्केट में प्रत्यक्ष निवेश के लिए आपको निवेश को ट्रैक करने के लिए अच्छे ज्ञान और समय की आवश्यकता होती है। शेयर बाजार अत्यधिक अस्थिर है और उच्च जोखिम हमेशा बना रहता है। यदि आप लंबी अवधि के निवेश पर ध्यान केंद्रित करते हैं तो आपको कुछ अच्छी कंपनी के शेयरों के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता लानी चाहिए। अगर आपके पास ट्रैक करने का कोई समय नहीं है और शेयर बाजार का कोई ज्ञान नहीं है तो आपको म्यूचुअल फंड के साथ जाना चाहिए। इक्विटी म्यूचुअल फंड भी शेयर बाजार में आपके पैसे का निवेश करते हैं लेकिन वहां आपका जोखिम कम हो जाता है। मैंने अगले बिंदु में इसकी चर्चा की है।

म्यूचुअल फंड :

म्यूचुअल फंड क्या है?

विकिपीडिया के अनुसार - म्यूचुअल फंड एक पेशेवर रूप से प्रबंधित निवेश फंड है जो प्रतिभूतियों की खरीद के लिए कई निवेशकों से धन प्राप्त करता है। ये निवेशक प्रकृति में खुदरा या संस्थागत हो सकते हैं। म्यूचुअल फंड में व्यक्तिगत प्रतिभूतियों में प्रत्यक्ष निवेश की तुलना में फायदे और नुकसान होते हैं।

कई प्रकार के म्यूचुअल फंड उपलब्ध हैं। इक्विटी फंड मुख्य रूप से शेयर बाजारों में आपके पैसे का निवेश करते हैं। अन्य प्रकार के फंड हैं जैसे - डेट फंड, हाइब्रिड फंड और मनी मार्केट फंड आदि। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार के जोखिम के अधीन है। आपकी निवेशित पूंजी बढ़ या घट सकती है। यह सब बाजार की स्थिति, चयनित फंड के पोर्टफोलियो और फंड मैनेजर के विवेक पर निर्भर करता है।

जोखिम स्तर के अनुसार म्यूचुअल फंड को कम जोखिम वाले फंड, मध्यम जोखिम वाले फंड और उच्च जोखिम वाले फंड के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। म्यूचुअल फंड की सबसे अघिक सुंदरता है- आपका पैसा किसी एक कंपनी के शेयर में निवेश नहीं किया जाता है। फंड कई खुदरा और संस्थागत निवेशकों से लिया जाता है और कंपनी के विभिन्न शीर्ष शेयरों में निवेश किया जाता है। अनुभवी फंड मैनेजर, जिन्हें बाजारों की गहरी जानकारी है वे तय करते हैं कि कब खरीदना है और कब बेचना है।

सेक्टोरियल फंड प्रकार में एकत्रित धन को एक विशेष क्षेत्र में निवेश किया जाता है जबकि एक हाबृड(संकर) प्रकार के फंड में एकत्रित धन को कई क्षेत्रों और सरकारी बांडों आदि में निवेश किया जाता है।

म्यूचुअल फंड में SIP क्या है?

मेरी राय में म्यूचुअल फंड में सबसे अच्छी चीज SIP (सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान) है। यह RD(आवर्ती जमा) के जैसा कुछ है। आप महीने की एक विशेष तारीख और किस्त की राशि का चयन करते हैं, उसके बाद हर महीने आपका पैसा विभिन्न कीमतों (NAV) पर निवेश किया जाता है। इस तरह आपको औसत की शक्ति मिलती है।

बाजार ऊपर है या नीचे आपको इस बारे में चिंता करने की जरूरत नहीं है। लेकिन एक बात को ध्यान में रखें, औसत हमेशा लंबी अवधि में अच्छी तरह से काम करता है, जिसका अर्थ है 5 से 20 साल का समय। लंबी अवधि के विचारों के साथ एसआईपी के माध्यम से निवेश करने पर प्रति वर्ष 15-35% तक का अच्छा रिटर्न मिल सकता है।

कमोडिटी बाज़ार:

यह अधिक जोखिमपूर्ण परिसंपत्ति वर्गों में से एक है। कमोडिटी बाजार बहुत अस्थिर और अत्यधिक जोखिम भरा है। आपका कुल निवेश डूब सकता है। यहां, मैं स्पष्ट करना चाहूंगा कि मैं एमसीएक्स और एनसीडीईएक्स या दुनिया के किसी अन्य एक्सचेंज में इलेक्ट्रॉनिक रूप से कारोबार वाली वस्तुओं के बारे में बात कर रहा हूं। चूंकि ये भविष्य और विकल्प अनुबंध हैं जिनकी एक पूर्व निर्धारित समाप्ति तिथि है और इन्हें अनुबंध खरीदने / बेचने के लिए केवल आंशिक धन की आवश्यकता होती है, इसलिए मूल्य की अस्थिरता के साथ आपका जोखिम बढ़ जाता है और अगली बार रोल किए बिना लंबे समय तक आयोजित नहीं किया जा सकता है।

मुद्रा बाज़ार:

मुद्राओं का व्यापार जोड़े में किया जाता है, उदाहरण के लिए- USD/INR. यहां, पहले दो वर्णों का उपयोग देश के लिए किया जाता है और तीसरा वर्ण अपनी मुद्रा के लिए। इन्हें भविष्य और विकल्प अनुबंध के रूप में कारोबार किया जाता है और निवेश उद्देश्यों के लिए उपयुक्त नहीं है।

सरकारी बॉन्ड और प्रतिभूति:

सरकारी प्रतिभूतियां एक सरकारी प्राधिकरण द्वारा परिपक्वता पर पुनर्भुगतान के वादे के साथ जारी किए गए बांड हैं। सरकारी प्रतिभूतियों जैसे कि बचत बांड, ट्रेजरी बिल और नोट्स भी समय-समय पर कूपन या ब्याज भुगतान का वादा करते हैं। इन प्रतिभूतियों को सरकार के कर निर्धारण शक्ति द्वारा समर्थित होने के बाद से कम जोखिम वाला माना जाता है। सरकारी प्रतिभूतियों को राज्य और स्थानीय करों से मुक्त किया जाता है, जिससे सरकारी बॉन्ड उच्च कर ब्रैकेट में निवेशकों के लिए फायदेमंद होते हैं।

बांड बहुत तरल हैं, लेकिन वापसी(returns) की कम दर है। प्रतिभूतियां शायद ही कभी मुद्रास्फीति से बचाती हैं और पूंजीगत लाभ का कम या कोई अवसर नहीं होता है।

कई निवेशक म्यूचुअल फंड के माध्यम से सरकारी प्रतिभूतियां खरीदते हैं। सभी प्रकार के बॉन्ड और परिपक्वता के बीच फंड विविधीकरण की पेशकश करते हैं, जो खुदरा निवेशकों के लिए म्यूचुअल फंड की आवश्यकता के बिना अधिक नकदी निवेश किए बिना हासिल करना मुश्किल है। हालांकि, फंड-मैनेजमेंट-फीस निवेशकों के समग्र रिटर्न को कम करती है। हालाँकि सरकारी प्रतिभूतियाँ डिफ़ॉल्ट रूप से थोड़ा जोखिम लेती हैं, फिर भी वे ब्याज दर का जोखिम उठाती हैं। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं या गिरती हैं, तो बॉन्ड की कीमतें विपरीत प्रतिक्रिया करती हैं। सौभाग्य से, जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो टी-नोट की कीमतें आम तौर पर अन्य बांडों की तुलना में कम हो जाती हैं। उनकी स्थिर आय धाराओं के साथ, सरकारी प्रतिभूतियां उतार-चढ़ाव वाले बाजार में एक रूढ़िवादी विकल्प हैं।

फिक्स्ड डिपॉजिट (एफडी) और आरडी:

ये आम निवेशकों के लिए प्रसिद्ध निवेश विकल्प हैं। चूंकि निवेश ज्यादातर सुरक्षित हैं और रिटर्न की गणना पहले से की जा सकती है, इसलिए इस प्रकार के निवेश आपको अन्य सभी उल्लिखित विकल्पों में से उच्च रिटर्न प्रतिशत-वार नहीं दे सकते हैं। इसके अलावा, ज्यादातर मामलों में, आप परिपक्वता से पहले वापस नहीं ले सकते हैं या यदि वापस लेते हैं तो निवेश पर रिटर्न खो सकता है।

निवेश के उपर्युक्त विकल्पों के अलावा, कई अन्य हैं जैसे संपत्ति, सोना / चांदी, जीवन बीमा पॉलिसी, क्रिप्टो-मुद्रा, और कई और अधिक जो इस लेख के दायरे से बाहर हैं।

इस लेख का सारांश : यदि आपके पास शेयर बाजार का ज्ञान है और आप उच्च जोखिम उठाने के लिए तैयार हैं तो आप अच्छी गुणवत्ता वाली कंपनी के शेयर में निवेश कर सकते हैं और गलत रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं। यदि आप कम या मध्यम जोखिम लेने की सोच रहे हैं और एक अच्छा रिटर्न पाना चाहते हैं, तो म्यूचुअल फंड के लिए जाएं। आप अपने जोखिम को कम करने के लिए एसआईपी का चयन कर सकते हैं। यदि आप न्यूनतम जोखिम या बिना जोखिम वाले बैंक एफडी से बेहतर रिटर्न चाहते हैं, तो किसी विश्वसनीय रेटिंग एजेंसी द्वारा दी गई उच्च रेटिंग के साथ सार्वजनिक / निजी बॉन्ड और प्रतिभूतियों के लिए जाएं। यदि आप जोखिम नहीं लेना चाहते हैं और एक गणना की वापसी चाहते हैं, तो बैंक एफडी के लिए जाएं।

मैंने जानबूझकर कमोडिटी मार्केट निवेश छोड़ दिया है, क्योंकि मेरी राय में, यह आम निवेशक के लिए नहीं है, जिसे कमोडिटी मार्केट ट्रेडिंग, खरीदने / बेचने और ट्रेडिंग टर्मिनल पर वायदा अनुबंध को रोल करने का कोई विचार नहीं है। इसके लिए अपने निवेश को ट्रैक करने के लिए कुछ समय और देखभाल की जरूरत होती है।